Ma mère est décédée quand j'avais 17 ans. Elle m'a laissé 140 000 €.
J'ai raconté ça sur LinkedIn cette semaine. Je ne m'attendais pas à autant de réactions. Beaucoup de messages, souvent la même question : concrètement, j'aurais dû faire quoi ?
Pendant des années, je me suis dit que j'avais raté un truc énorme. Que cet argent aurait pu faire trois fois plus. C'est ce que j'ai écrit dans mon post, à l'intuition.
Alors j'ai ressorti l'acte notarié et fait les calculs pour de vrai. La réponse est plus nuancée que ce que je croyais. Et bien plus utile pour toi.
Ce que j'ai fait, à 17 ans
D'abord, je n'ai pas eu l'argent tout de suite. Il m'a fallu du temps avant de passer à l'action.
Février 2018. J'achète un appartement 178 000 €.
Si tu maîtrises les maths, tu vois vite que le compte n'y est pas. Pour boucler, j'ai ajouté un prêt étudiant de 50 000 € et 25 000 € empruntés à ma tante. Parce qu'on oublie souvent les frais de notaire et le reste : meubles, travaux, mise en état.
Pourquoi l'immobilier ? Parce que ça se touche. À cet âge, dans cet état, j'ai cherché du solide, un truc que je peux voir et poser la main dessus.
Ça, c'est ce que je me racontais. La vraie raison, c'est que personne autour de moi ne connaissait les autres options. Mon père avait fait deux achats pour sa résidence principale. On ne connaissait que ça, alors on a fait ça.
Huit ans plus tard, le verdict
L'appartement vaut aujourd'hui autour de 275 000 €. Il me reste 25 000 € de crédit dessus, donc 250 000 € net.
Mon argent à moi là-dedans : les 140 000 € du départ, plus 15 000 € de mon épargne pour rembourser ma tante. Total investi en perso : 155 000 €.
Les loyers, eux, ont payé mon école de commerce pendant cinq ans. Et ils remboursent aujourd'hui mon prêt étudiant.
Sur le papier, ça ressemble à une réussite. En partie, oui. Mais regarde quand je compare.
Scénario 2 : et si j'avais tout mis en bourse ?
Même somme, mêmes dates, sur un ETF qui suit le marché mondial. Pour ceux qui ne connaissent pas : c'est un panier de centaines d'entreprises, dans lequel tu investis en une fois. Et les frais sont minuscules comparés aux fonds vendus par les intermédiaires en gestion de patrimoine.
Sur cette période, le MSCI World a fait 12,85 % par an. Une décennie exceptionnelle, soyons honnêtes, personne ne pouvait le prévoir en 2018.
Résultat : environ 390 000 €.
Soit 140 000 € de plus. Sans locataire, sans chaudière à remplacer, sans taxe foncière qui grimpe chaque année.
Alors non, ce n'est pas trois fois plus comme je le racontais. Mais c'est une fois et demie mon résultat. Ça pique.
Scénario 3 : et si j'étais allé voir un conseiller ?
Là, ça devient intéressant. Imagine le gamin de 18 ans qui pousse la porte d'une banque, ou d'un conseiller en gestion de patrimoine indépendant, avec 140 000 €.
On lui aurait fait remplir un questionnaire. Verdict : profil prudent, jeune, il vient de perdre sa mère, on sécurise. Assurance vie maison, fonds euros et quelques unités de compte.
Le tout avec 1,5 % de frais d'entrée, soit 2 100 € partis avant même de commencer. Puis environ 1,8 % de frais chaque année, qui grignotent en silence.
Sur une performance brute de 5 % par an, ça donne environ 197 000 €.
Prends une seconde pour digérer. Le conseiller 197 000 €. Moi, sans rien connaître, 250 000 €. L'ETF simple, 390 000 €.
À 18 ans, en achetant un appartement au feeling, j'ai battu de 53 000 € ce qu'un pro m'aurait vendu. Et lui aurait touché sa commission sans jamais me dire qu'il existait moins cher.
Voilà pourquoi j'ai monté ZenCapital avec zéro produit à vendre. Parce que j'ai vu de l'intérieur ce que ça donne, et la différence que ça fait quand on investit correctement par soi-même.
Mais attends, car la vraie leçon est là : mon erreur chanceuse
Ce qui me dérange, ce n'est pas les 140 000 € d'écart avec l'ETF. Personne ne pouvait deviner que le marché ferait 12 % par an.
Ma vraie erreur, c'est le risque pris sans même le savoir.
Un seul bien. Un seul locataire. Une seule ville. Si le locataire part six mois, si la toiture lâche, si le quartier se dégrade, aucun filet. Tout mon héritage sur une seule carte.
Ça a bien tourné, zéro jour de vacance locative sur mon bien. Mais un bon résultat ne prouve pas une bonne décision. Il y a deux semaines, on parlait des biais des investisseurs. Celui-là s'appelle le biais de résultat : juger un choix sur ce qui s'est passé, pas sur ce qui aurait pu se passer.
J'ai eu de la chance. On est très loin d'une stratégie complète.
Ce que je ferais aujourd'hui
Ne rien faire pendant trois mois. Un héritage arrive avec du chagrin, les pires conditions pour décider. Laisse l'argent sur un livret le temps de respirer.
Poser des objectifs avant des produits. Combien pour la sécurité, combien pour dans dix ans, combien pour dans trente. Le placement vient après, jamais avant.
Ne jamais tout mettre au même endroit. Plusieurs classes d'actifs, plusieurs zones, pour qu'aucune tuile ne puisse tout emporter. Concrètement, à ma place aujourd'hui, j'aurais mis mon prêt étudiant et une part de mon épargne sur un projet immo autour de 80 000 €. Le reste en bourse, diversifié.
Regarder les frais avant le rendement promis. C'est la seule chose que tu contrôles vraiment.
Pas besoin d'un héritage pour commencer
Tu n'as peut-être jamais reçu 140 000 € d'un coup. Tant mieux, vu la manière dont je les ai reçus.
Mais le problème que j'avais à 17 ans est le même que le tien aujourd'hui : de l'argent qui dort, et personne de neutre pour t'aider à décider.
Mon seuil, c'est 30 000 €. Au-delà de 30 000 € qui traînent sur ton compte courant et tes livrets, ce n'est plus de l'épargne de précaution. C'est de l'argent qui perd de la valeur chaque année pendant que tu attends le bon moment.
Ce qui m'a manqué à l'époque, ce n'était pas de l'argent. C'était quelqu'un pour m'aider à réfléchir, sans rien avoir à me vendre. C'est exactement le métier que je fais aujourd'hui.
Si t'es dans ce cas, on peut regarder ta situation ensemble. Je propose un appel de 45 minutes, gratuit, sans engagement.
À samedi prochain,
Jazz Le copilote financier des cadres salariés